界面新聞?dòng)浾?| 宋佳楠

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日，英國半導(dǎo)體IP大廠Arm公司公布了低于市場預(yù)期的下一財(cái)季預(yù)測，部分原因是其計(jì)劃將部分利潤投資于制造自己的芯片和其他組件，這一消息令投資者失望。受此影響，周三盤后交易中，Arm股價(jià)下跌8.65%。

Arm CEO René Haas暗示，公司正在投資開發(fā)自有芯片，這標(biāo)志著其原本向其他公司授權(quán)芯片IP設(shè)計(jì)藍(lán)圖的模式發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。

在芯片行業(yè)中，Arm長期以來扮演著獨(dú)特的角色。作為一家知識(shí)產(chǎn)權(quán)供應(yīng)商，Arm并不直接生產(chǎn)芯片，而是將芯片設(shè)計(jì)方案授權(quán)給全球各大半導(dǎo)體廠商。從智能手機(jī)到物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，從汽車電子到數(shù)據(jù)中心，Arm架構(gòu)無處不在，全球99%的智能手機(jī)都采用了基于Arm架構(gòu)的芯片。

如今Arm決定打破傳統(tǒng)商業(yè)模式，親自下場涉足芯片制造領(lǐng)域，無疑將對(duì)與其合作的一眾公司產(chǎn)生重要影響。

去年12月時(shí)，另一芯片巨頭高通曾與Arm就技術(shù)授權(quán)問題對(duì)簿公堂。高通指控Arm推出的計(jì)算子系統(tǒng)（CSS），在客戶端、數(shù)據(jù)中心處理器等用例場景中，存在與客戶競爭的嫌疑。

高通法律團(tuán)隊(duì)更是出示了一份Arm首席執(zhí)行官René Haas為董事會(huì)準(zhǔn)備的文件，其中明確顯示Arm考慮設(shè)計(jì)自有芯片，直接供應(yīng)給客戶。這也意味著，包括高通在內(nèi)的眾多客戶，與Arm的關(guān)系將從合作伙伴轉(zhuǎn)變?yōu)楦偁帉?duì)手。

種種跡象表明，Arm計(jì)劃推出的自研芯片，或?qū)⒚闇?zhǔn)快速增長的數(shù)據(jù)中心市場。近年來，隨著人工智能和云計(jì)算的蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)中心對(duì)高性能、低功耗芯片的需求呈爆發(fā)式增長。Arm憑借其在芯片架構(gòu)上的技術(shù)優(yōu)勢，或能更好地滿足市場對(duì)特定功能芯片的需求，并獲取更高的利潤空間。

有分析師指出，Arm的自研芯片可能會(huì)吸引原本屬于高通、博通等客戶的訂單，尤其是那些對(duì)芯片定制化有較高要求的客戶，他們將會(huì)直接轉(zhuǎn)向Arm尋求解決方案。

根據(jù)Arm最新財(cái)報(bào)，2025年第一季度，Arm營收達(dá)10.5億美元，雖略低于分析師預(yù)估的10.6億美元，但較去年同期的9.39億美元仍有所增長，營業(yè)利潤達(dá)1.14億美元，營業(yè)利潤率為11%。

盡管從長期來看，自研芯片戰(zhàn)略可能為Arm帶來新的收入增長點(diǎn)，但短期內(nèi)，市場對(duì)其與客戶之間潛在的利益沖突表示擔(dān)憂。投資者擔(dān)心這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變可能會(huì)破壞Arm長期建立起來的商業(yè)生態(tài)，影響其未來的營收穩(wěn)定性。

其他部分觀點(diǎn)則認(rèn)為，Arm的自研芯片戰(zhàn)略并非完全沒有勝算。憑借在芯片架構(gòu)領(lǐng)域的技術(shù)積累，Arm有望開發(fā)出具有獨(dú)特競爭力的芯片產(chǎn)品。此外，Arm還可以通過為客戶提供定制化芯片服務(wù)，進(jìn)一步鞏固與客戶的合作關(guān)系，而非單純的競爭。