8月6日，匯豐私人銀行及財(cái)富管理中國(guó)首席投資總監(jiān)匡正發(fā)表投資市場(chǎng)觀點(diǎn)稱，在政策支持下，對(duì)A股持積極觀點(diǎn)，繼續(xù)看好具備高質(zhì)量成長(zhǎng)風(fēng)格的板塊。

他表示，根據(jù)萬(wàn)得發(fā)布的市場(chǎng)一致預(yù)期，AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI推動(dòng)方和AI應(yīng)用方這三類公司的2025年盈利增速均將較前幾年有明顯提升。預(yù)計(jì)AI的進(jìn)一步普及和國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)的深化將有望使云業(yè)務(wù)收入加速增長(zhǎng)。

此外，在資本支出方面，中國(guó)主要科技公司和通信服務(wù)商的資本支出近兩年開(kāi)始加速。未來(lái)，隨著中國(guó)大型科技公司的云業(yè)務(wù)加速增長(zhǎng)，以及核心業(yè)務(wù)進(jìn)一步與AI整合，用戶數(shù)據(jù)將有望得到持續(xù)改善，帶動(dòng)行業(yè)投資信心持續(xù)回暖。

他認(rèn)為，人口代際變化為新消費(fèi)注入結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。受益于以舊換新補(bǔ)貼政策，年初至今，家用電器和音像器材、家具類零售額同比分別實(shí)現(xiàn)30.7%、22.9%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。此外，不容忽略的是，近期中國(guó)消費(fèi)的新熱點(diǎn)和新浪潮不斷涌現(xiàn)，以茶飲、潮玩、輕奢、寵物為代表的“新消費(fèi)”賽道快速崛起。

他表示，這些新消費(fèi)趨勢(shì)部分是由中國(guó)社會(huì)與人口長(zhǎng)期及結(jié)構(gòu)性的變化趨勢(shì)帶來(lái)的，這些變化正在重塑消費(fèi)市場(chǎng)。從年齡層次看，Z世代（1995-2009年出生的人群）正日益成為驅(qū)動(dòng)新消費(fèi)浪潮的核心力量。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，Z世代雖然占中國(guó)總?cè)丝诘谋戎夭坏?0%，但所貢獻(xiàn)的消費(fèi)規(guī)模已占到40%；到2035年，Z世代整體消費(fèi)規(guī)模預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)4倍至16萬(wàn)億元。因此，預(yù)計(jì)隨著Z世代消費(fèi)力繼續(xù)提升，由他們引領(lǐng)的新消費(fèi)有望持續(xù)增長(zhǎng)，該賽道未來(lái)或?qū)⒄宫F(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

4月7日，匯豐發(fā)布的《新興市場(chǎng)投資意向調(diào)查》顯示，中國(guó)新一輪促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施提振了投資者對(duì)新興市場(chǎng)的整體信心，疊加中國(guó)科技板塊投資吸引力提升等積極因素，受訪的全球機(jī)構(gòu)投資者尤其看好中國(guó)市場(chǎng)前景。

近期，除了匯豐之外，花旗、高盛集團(tuán)、摩根士丹利、瑞銀集團(tuán)等在內(nèi)的外資大行紛紛看好中國(guó)資產(chǎn)。

3月11日，花旗將美國(guó)股票評(píng)級(jí)從增持下調(diào)至中性，同時(shí)將中國(guó)股票評(píng)級(jí)上調(diào)至增持。

近日，高盛則預(yù)測(cè)，未來(lái)10年，人工智能（AI）的廣泛普及有望推動(dòng)中國(guó)上市公司整體盈利每年提高2.5%，未來(lái)一年可能吸引超過(guò)2000億美元的資金流入。

此前，摩根士丹利研報(bào)預(yù)測(cè)，未來(lái)一段時(shí)間全球投資者對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的關(guān)注將持續(xù)。